Ну что же основная торговая сессия завершена, можно порассуждать об отвлеченном.

Как по вашему, что мешает создать мировую валюту на основе того же золота? 
Понятное дело, что правительства навряд ли введут золотой стандарт внутри стран, чтобы не повторить печальный опыт XIX века (и отчасти начала XX), НО вне стран как по мне почти ничего не мешает введению золотого стандарта, просто валюты остального мира будут постепенно обесцениваться к этой универсальной (и вероятно практически виртуальной) валюте, зато проблема зависимости от доллара будет решена раз и навсегда. Основная проблема ИМХО (я не экономист) золотого стандарта в XIX веке была эмиссия значительно отстающая от роста промышленности и торговли, страны не могли обеспечить растущую необходимость в деньгах золотом обладающим относительно низкой эмиссией, но по идее некая единая международная валюта такой проблемы иметь не будет, просто национальная валюта будет падать по необходимости к этой универсальной.

( Читать дальше )

Сам я еще во время предыдущего опроса (до нынешнего мощного падения) распродал всю прибыль по золоту, спустив долю в портфеле до «несгораемого» уровня. Сейчас собираюсь снова затариваться, хотя и считаю, что золото может еще упасть на 1-2%. 
Более того, думаю (хоть и считаю данный сценарий пока маловероятным), что золото может пойти ниже предыдущего исторического максимума (в данном случае я имею ввиду не абсолютный в $1920, который уже пройден, а месячный — $1825) и тогда придется распродавать все, что сейчас закуплю (а может и даже часть несгорайки).

Мой выбор еще недавно был рост до 2150, но сейчас поменял мнение на:
Второй тест локальной вершины, потом нисходящий боковик до октября в район 1920 (потом… может флат еще на пару месяцев, а может снова рост возможно до 2300 и выше, но ИМХО в долгосроке рост так или иначе продолжится, хотя вероятно и не такими темпами как последние месяцы).
Чуть менее вероятным считаю резкое падение до 1810 в течении еще этого месяца с последующим продолжением роста.
Еще менее вероятными хотя и возможными считаю различные продолжения роста (т.к. ИМХО перегрето золото слегка сейчас, и тренд должен стать чуть более пологим.

ЗЫ Напоминаю, что если хотите увидеть больше ответов на данный опрос и больше мнений, не забывайте доплюсовать пост до 15 плюсов, чтобы он отправился в основную полосу (появление в основной полосе обычно увеличивает количество ответивших на порядок).

Итак остался шаг до $2000. 

С утра написал пост, с факторами роста и падения для золота в среднесроке.

Сейчас хотел бы графически представить только один самый популярный пункт. Мы часто слышим о том, что QE должны вызвать инфляцию и рост цены на золото в космос, но насколько этот фактор действительно силен?

М2:

Рост денежной массы США выглядит впечатляюще, не так ли?
Но на самом деле не совсем так, ведь золото тоже росло в цене, поэтому М2 в унциях (млрд) будет выглядеть так:


( Читать дальше )

Хочется собрать факторы (жду от комментаторов) «за» и «против» дальнейшего роста золота.

+ QE и суррогаты (большой выпуск денег по всему миру).
- Денежная масса M2 в США перечисленная в унциях золота находится на среднем за 40 лет уровне (т.е. в какой-то мере это отменяет или ослабляет предыдущий пункт).
+ Рост долга стран (особенно США) как другой вид эмиссии, способствующий росту золота.
- Долг США в унциях золота находится на среднем за последние 20 лет уровне (что отменяет или ослабляет предыдущий пункт).
+ Золото пересекло исторический максимум (ранее подобное случалось три раза, каждый раз золото перед первой существенной коррекцией росло примерно на 20%, а в долгосроке росло в 2-3 раза по отношению к пересеченному историческому максимуму).
- По официальной инфляции золото и в 1981м и в 2011м доходило до уровня $2000, а потом начинало падать (пиковые значения были значительно выше, в частности в 1981м  цена дошла почти до $3000, но это были именно очень кратковременные пики, в целом же границей можно считать $2000).

( Читать дальше )

В последнее время стало появляться все больше прогнозов о вероятном падении золота, или как минимум глубокой коррекции.
Причины для этого скажем прямо есть — слишком быстрый рост в последнее время, который должен быть как-то скорректирован, восстановление экономик, вероятно замедление дальнейшего падения доллара и т.д. и т.п.
Но я пока все еще склонен считать, что как минимум в ближайшие два года будет рост (да и глубокой коррекции до уровня 2150 не ожидаю). 

Пересечение исторического максимума:


Я решил подумать и о том, кто же будет этот рост обеспечивать (откуда возьмется спрос):


( Читать дальше )

Уже несколько раз задавал этот вопрос, но все разы были еще до преодоления исторического максимума. Сам я считаю что первая коррекция (не знаю насколько глубокая будет на уровне еще до 2150), но в целом как мне пока кажется этот раз будет почти полной копией 2008го, рост на 44% после пересечения исторического максимума, а потом если разразится кризис (и рецессия станет более очевидной), ФРС разгонит игроков из золота уронив почти до уровня предыдущего исторического максимума.

ЗЫ все же решил переделать предыдущий опрос.

В спорах я довольно часто использую довод, что в предыдущих случаях золото не возвращалось к прошлому значению (хотя и сам вижу причины для коррекции, но история говорит...), поэтому я решил оформить это графически:

Выборка конечно мала, причины для коррекции конечно есть, но пока история показывает, что при пересечении исторического максимума, золото к нему больше обычно ни разу не возвращалось (исключение — 2008й, тогда цена вернулась к прошлому максимуму, но саму линию по сути не пересекла, да и думаю то падение было создано искусственно — ФРС пыталась заставить людей вместо золота покупать акции во время кризиса), поэтому ИМХО пессимистам, которых я на форуме вижу не мало, стоит быть осторожными.

Был тут один интересный пост у STETSKOFF, я решил свой ответ (видоизмененный выделить в отдельный пост).

Сначала кратко о том что было там, автор утверждает, что золото пойдет вниз к уровню $1400, по той причине, что золото стало излишне популярно у «толпы». Мой ответ основан на том, что в Google Trends запрос ETF Gold еще далек от уровней 2011го года, а поэтому я очень сомневаюсь, что можно считать, что золото стало популярным в широких массах.

Но в этом посте я бы хотел сказать не об этом, а о том почему я все еще значительную часть портфеля держу в золоте (хоть и несколько меньше, чем в предыдущие годы). Проще говоря я хочу перечислить некоторые позитивные для золота факторы. Однако должен сразу заметить, что я обычно чрезвычайно оптимистично смотрю на выбранный мной актив (и стараюсь всегда это учитывать), а поэтому вовсе не факт, что вес тех факторов реально так уж велик. 

Итак:
1. QE (и суррогаты) по всему миру. Золото до сих пор многими воспринимается как валюта, хотя США и пытаются последние 50 лет убедить мир, что золото это только товар. Тем не менее ЦБ, частные инвесторы и организации продолжают покупать золото так, как будто это валюта. Эмиссия золота значительно меньше, чем эмиссия всех остальных валют (особенно в нынешний период бесконтрольных QE), а значит валюты имеют возможность обесценится по отношению к золоту. (В сущности именно так и есть, уже больше года стоимость золота в большинстве валют бьет рекорды, и только доллар до вчерашнего дня держался). 

( Читать дальше )